大島団七（圭史）は、根っからの悪党で、しかも男の色気たっぷりの浪人者。その団七が横恋慕する芸者お辰（國太郎）は、すでに吾妻屋徳兵衛（梅雀）という夫のある身。団七はお辰と瓜ふたつのお梶（國太郎二役）の父親・玉島兵太夫（鶴蔵）を殺して“千寿院の宝刀”を奪ったうえ、そうとは知らないお梶を「敵討ちを…」と騙して夫婦となる。が、後にそのお梶をも殺害。やがてお梶・お辰は姉妹とわかって……。
お辰と父親・三河屋儀平次（矢之輔）。芸者お磯（杏佳）に入れあげた釣舟の三吉（広也）。兵太夫殺しとお梶殺し、この二つの犯罪に複雑に絡み合った人間関係――。
果たして、この“謎の帯”は解けるのか…？